페이팔 주식은 2021년 7월 주당 300달러를 정점으로 정점을 찍은 이후 하락하고 있습니다. 페이팔은 지난 6개월 동안 56퍼센트 하락하여 충분히 조정을 받았으며 현재 저평가 구간은 상승여력을 고려했을 때, 페이팔 주식 매수를 고려해볼 만합니다. 그 이유는 다음과 같습니다. 페이팔이 가지고 있는 핀테크 시장에서의 확고한 입지는 매우 인상적입니다. 페이팔은 글로벌 결제 소프트웨어 시장에서 50퍼센트의 점유율을 자랑합니다. 회사의 총 지불 금액은 2021년 사상 처음으로 1조 달러를 넘어섰습니다. 페이팔은 4억 2,600만 개의 활성화된 계좌를 보유 중입니다. 페이팔은 2021년 4분기에 980만 개의 신규 활성 사용자를 확보했으며 경영진은 앞으로 2022년에 최대 2000만 명의 활성 사용자를 신규로 확보할 것으로 예상합니다. 이는 전년 대비 5퍼센트 성장을 의미하지만 페이팔이라는 회사의 거대한 규모를 감안할 때 이 정도의 사용자 증가는 매우 흥미로운 일입니다.
페이팔의 재무 상태는 주가 하락에도 불구하고 견조합니다. 작년 페이팔의 전체매출은 18퍼센트 성장하여 약 254억 달러를 기록했습니다. 경영진은 여전히 2022년에 매출과 총지불금액 성장이 각각 17퍼센트와 23퍼센트에 이를 것으로 예측하고 있습니다. 올해 상반기 페이팔은 이베이의 자체 결제 플랫폼으로의 전환에 적응함에 따라 혼조를 겪을 수도 있습니다. 경영진은 이베이 자체결제로 인한 매출 감소 압박이 약 6000억 달러에 이를 것으로 예상합니다.
하지만 이러한 문제가 영원히 지속되지는 않을 것입니다. 페이팔 씨이오는 회사가 올해 하반기에 이베이 문제로 인한 영향에서 해방될 것이라 설명했습니다. 페이팔의 이베이 매출 부문을 제외한 여타 부문이 지속적으로 20퍼센트 이상 성장하고있기 때문입니다.
페이팔의 대차 대조표 및 현금 흐름 생성도 양호합니다. 52억 달러의 현금 흐름과 45퍼센트에 불과한 부채 비율로 탄탄한 재정 건전성을 가지고 있습니다. 페이팔의 5년 잉여 현금 흐름의 연평균 성장률은 17퍼센트 입니다. 2021년 4분기에 페이팔의 잉여 현금 흐름이 38퍼센트 증가하여 최대 16억 달러를 기록했습니다. 회사의 밸류에이션은 견실한 펀더멘털과 비교했을 때 무척이나 낮은 수준입니다. 오늘날 페이팔은은 전체 수익의 34배에 거래되며, 이는 5년 평균인 55배보다 1.5배 이상 낮은 수치입니다.
페이팔의 경우 다행스럽게도 회사는 대규모 성장 산업의 중심에 있습니다. 경영진은 총 시장 규모를 무려 110조 달러로 평가하고 있습니다. 페이팔이 핵심 비즈니스를 운영하는 동안 회사는 다양한 영역으로 사업을 확장하고 있습니다. 페이팔의 개인 간 거래인 씨투씨 모바일 결제 서비스 벤모는 2021년에 2,300억 달러의 총 결제 금액을 처리하여 전년 대비 44퍼센트 증가했습니다. 쉽게 이야기하면 벤모는 카카오페이처럼 개인간 송금 및 더치페이를 위한 앱이다. 벤모는 개인 간 모바일 결제와 소셜네트워크의 기능이 통합된 모바일 앱인데, 지급해야 할 돈을 모바일 앱으로 송금하라는 뜻을 담은 벤모하라는 말이 통용될 정도라고 합니다. 이는 모바일 결제 시장의 성장이 우리 삶에 어떠한 방식으로 녹아들어 편리함을 제공해주고 있는지 보여주고 있습니다. 또한 벤모 서비스는 아마존과의 최근 파트너십으로 벤모 고객은 올해 아마존에서 구매 시 벤모로 결제할 수 있습니다.
페이팔은 또한 소비자가 특정 기간 동안 무이자로 할부 결제를 하는 방식인 선구매, 후지급 서비스를 제공하고 있습니다. 해당 서비스는 현재 8개 국가에서 사용할 수 있으며 빠르게 성장하고 있습니다. 선구매, 후지급 서비스의 총 지불 금액은 지난해 4분기에 32억 달러를 넘어 전년 동기 대비 325퍼센트 성장했습니다. 또한 페이팔은 암호화폐 분야에도 관심을 가지고 있습니다. 벤모 사용자가 지불 플랫폼에서 암호화폐를 구매, 판매 및 보유할 수 있도록 하며 암호화폐를 지불 플랫폼에 통합하는 새로운 방법을 계속 모색하고 있습니다. 페이팔은 결제 시장에서 강력한 펀더멘털을 기반으로 확고한 입지를 구축한 반면 사업 성장을 위한 새로운 기회를 지속적으로 찾고 있습니다.
